ما هي نسب الربحية؟
نسب الربحية هي فئة من المقاييس المالية التي تُستخدم لتقييم قدرة شركة ما على تحقيق أرباح تتعلق بإيراداتها أو تكاليف التشغيل أو أصول الميزانية العمومية أو حقوق المساهمين بمرور الوقت، باستخدام بيانات من نقطة زمنية محددة.
يمكن مقارنة نسب الربحية بنسب الكفاءة، والتي تأخذ في الاعتبار مدى جودة استخدام الشركة لأصولها داخليًا لتوليد الربح (على عكس أرباح ما بعد التكلفة).
الماخذ الرئيسية
- تقيم نسب الربحية قدرة الشركة على جني الأرباح من مبيعاتها أو عملياتها أو أصول الميزانية العمومية أو حقوق المساهمين.
- تشير نسب الربحية إلى مدى كفاءة الشركة في تحقيق الربح والقيمة للمساهمين.
- غالبًا ما تكون نتائج النسبة الأعلى أكثر ملاءمة، لكن هذه النسب توفر معلومات أكثر بكثير عند مقارنتها بنتائج الشركات المماثلة، أو الأداء التاريخي للشركة، أو متوسط الصناعة.
قيمة نسب الربحية
ماذا تخبرك نسب الربحية؟
بالنسبة لمعظم نسب الربحية، فإن الحصول على قيمة أعلى بالنسبة لنسبة المنافس أو بالنسبة إلى نفس النسبة من الفترة السابقة يشير إلى أن الشركة تعمل بشكل جيد.
تعد نسب الربحية مفيدة للغاية عند مقارنتها بشركات مماثلة، أو تاريخ الشركة نفسه، أو متوسط النسب لصناعة الشركة.
يعد هامش الربح الإجمالي أحد أكثر نسب الربحية أو الهامش استخدامًا. إجمالي الربح هو الفرق بين الإيرادات وتكاليف الإنتاج – تسمى تكلفة البضائع المباعة (COGS).
بعض الصناعات تشهد موسمية في عملياتها. على سبيل المثال، عادةً ما يحقق تجار التجزئة إيرادات وأرباح أعلى بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات في نهاية العام.
وبالتالي، لن يكون من المفيد مقارنة هامش الربح الإجمالي لمتاجر التجزئة للربع الأخير بهامش الربح الإجمالي للربع الأول لأنه لا يمكن مقارنته بشكل مباشر.
إن مقارنة هامش ربح بائع التجزئة في الربع الأخير بهامش ربحه في الربع الأخير من العام السابق سيكون أكثر إفادة بكثير.
أمثلة على نسب الربحية
تعد نسب الربحية من أكثر المقاييس شيوعًا المستخدمة في التحليل المالي، وتنقسم عمومًا إلى فئتين – نسب الهامش ونسب العائد.
تعطي نسب الهامش نظرة ثاقبة، من عدة زوايا مختلفة، حول قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى ربح. تقدم نسب العائد عدة طرق مختلفة لفحص مدى نجاح الشركة في تحقيق عائد لمساهميها.
بعض الأمثلة الشائعة لنسب الربحية هي المقاييس المختلفة لهامش الربح والعائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE). يشمل البعض الآخر العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) والعائد على رأس المال المستخدم (ROCE).
هامش الربح
يتم استخدام هوامش ربح مختلفة لقياس ربحية الشركة عند مستويات التكلفة المختلفة للاستعلام، بما في ذلك الهامش الإجمالي، والهامش التشغيلي، والهامش قبل الضريبة، وهامش الربح الصافي.
تتقلص الهوامش مع أخذ طبقات التكاليف الإضافية في الاعتبار – مثل تكلفة البضائع المباعة، ونفقات التشغيل، والضرائب.
يقيس الهامش الإجمالي مقدار ما تجنيه الشركة بعد احتساب تكلفة السلع المباعة. هامش التشغيل هو النسبة المئوية للمبيعات المتبقية بعد تغطية COGS ونفقات التشغيل.
على هامش قبل خصم الضرائب يظهر ربحية الشركة بعد مزيد من المحاسبة عن المصروفات غير التشغيلية. على هامش صافي الربح هو قدرة الشركة على توليد الأرباح بعد كل المصاريف والضرائب.
العائد على الأصول (ROA)
يتم تقييم الربحية بالنسبة للتكاليف والنفقات وتحليلها مقارنة بالأصول لمعرفة مدى فعالية الشركة في نشر الأصول لتوليد المبيعات والأرباح.
عادةً ما يشير استخدام مصطلح “العائد” في مقياس العائد على الأصول إلى صافي الربح أو صافي الدخل – قيمة الأرباح من المبيعات بعد جميع التكاليف والنفقات والضرائب. العائد على الأصول هو صافي الدخل مقسومًا على إجمالي الأصول.
كلما جمعت الشركة المزيد من الأصول، زادت المبيعات والأرباح المحتملة التي قد تحققها الشركة. نظرًا لأن وفورات الحجم تساعد في خفض التكاليف وتحسين الهوامش، فقد تنمو العوائد بمعدل أسرع من الأصول، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة العائد على الأصول.
العائد على حقوق الملكية (ROE)
العائد على حقوق الملكية هو نسبة رئيسية للمساهمين لأنه يقيس قدرة الشركة على كسب عائد على استثماراتها في الأسهم. قد يزيد العائد على حقوق الملكية، المحسوب على أنه صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين، بدون استثمارات إضافية في حقوق الملكية. يمكن أن ترتفع النسبة بسبب ارتفاع صافي الدخل الناتج عن قاعدة أصول أكبر ممولة بالديون.
قد يهمك: الربح من بيع وشراء الاسهم